<a href="http://www.goldcentral.com/">http://www.goldcentral.com/</a> - Gold Central<br><br><p>The 9th Circuit Federal Court of Appeals has dealt a blow to privacy
advocates by invalidating a California privacy law. In litigation
brought by the American Bankers Association and others, the appellate
court overruled the finding of a trial judge that the California law
could stand. Instead, the appellate justices found the law to be
pre-empted in part by the federal 2003 Fair and Accurate Credit
Transactions Act.</p><p>When a state law conflicts with a federal one,
the federal law takes precedent. For instance, the Supreme Court has
ruled abortion to be constitutionally protected. No state may pass
anti-abortion laws and have them enforced.</p><p>The question at issue
in the California law was a section giving California residents the
right to block financial institutions from selling their private
information to third parties.</p><p>A San Francisco trial judge,
Morrison C. England, Jr., had ruled the section conflicted with
provisions of the Fair and Accurate Credit Transactions Act, but was
not pre-empted because the federal law allowed for stricter state laws.
The 9th Circuit court disagreed.</p><p>The case will be returned to
Judge Morrison in the next 60 days. He will then determine whether any
other provisions dealing with the sale of personal financial
information are still enforceable. Given the appellate ruling, it is
difficult to imagine a ruling upholding this section of the California
law.</p><p>Notwithstanding these developments, approximately seventy
percent of the California privacy law is still enforceable. Financial
institution still must get permission from customers prior to selling
or sharing your information with third parties.</p><p>You should be
concerned about financial institutions selling your private information
to others. With all the incidents of identity theft in the news,
chances are you will eventually become a target. Banks should be
focusing on protecting their customers, not making a buck off private
information.</p><br>