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<p>Leasing is a perfectly viable and legitimate way to finance a new car. Although leasing offers attractive benefits, it is somewhat more complex than buying with a loan. This means there can be pitfalls if a decision to lease is made for the wrong reasons.
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<p>Therefore, a comparison of leasing versus buying is always a useful exercise when considering automobile financing. One option will generally be decidedly better than the other in any specific situation.</p>
<p>Let&#39;s first look at the financial side of the analysis.</p>
<p>Leasing always results in lower monthly payments than a conventional automobile loan, assuming the same vehicle, same down payment, same interest rate, and same term. Lease payments will be as much as 60% less than loan payments. Therefore, if monthly payments are your most important consideration, leasing is a good financial option (although there may be other reasons you shouldn&#39;t lease -- see below).
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<p>However, in the long term, leasing actually costs more than buying assuming that the buyer keeps his/her vehicle for a long time after the loan has been paid. It doesn&#39;t take rocket science to figure out that leasing a new car every two or three years costs more than buying one car and keeping it until it falls apart. So if long-term cost is your highest priority, then leasing is not for you.
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<p>Even if leasing makes financial sense to you, there may be reasons that it won&#39;t work for you.</p>
<p>If you drive more than about 15,000 miles a year, leasing is not a good option for you. The reason is that leasing is designed for people who typically drive only average miles and don&#39;t want to pay for the entire value of a vehicle. They only pay for the relatively small part of the value of the vehicle that they actually use.
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<p>Leasing may not be a good option, too, if you don&#39;t typically maintain your vehicles well, carry only minimum insurance, like to modify your vehicles, or prefer the idea of ownership.</p>
<p>Furthermore, if you expect lifestyle changes (marriage, divorce, job change) that might cause you to want to end your lease before its normal end date, don&#39;t lease. Leases are designed in a way that makes it both troublesome and expensive to terminate early.
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